Les biais de prise de décision dans l'univers de la cryptomonnaie : Biais cognitifs et émotionnels

En tant qu'êtres humains, nous sommes sujets à toutes sortes de biais psychologiques—émotionnels, cognitifs ou comportementaux—qui peuvent affecter nos prises de décision au quotidien.

Nous avons abordé l’anxiété de ratage (le fear of missing out ou FOMO) dans un article de blogue précédent. Dans cet article, nous nous penchons sur d'autres biais cognitifs et émotionnels parmi les plus courants lorsqu’il s’agit d'investissement dans les cryptomonnaies. Nous examinons ensuite les stratégies que nous pouvons mettre en place pour en limiter les impacts sur nos décisions d'investissement. La première étape consiste à reconnaître les biais qui affectent notre processus de pensée.

En résumé

• Les biais cognitifs et émotionnels les plus courants dans le domaine de la cryptomonnaie sont le biais de confirmation, l'effet d'ancrage, le biais de disponibilité, l’effet de récence, l'effet de mode, le biais rétrospectif et l’effet d'excès de confiance.
• Ces biais sont à l'origine de comportements tels que la poursuite de l'engouement médiatique, le rejet d'opinions opposées, la surestimation de ses propres compétences et le recours excessif à des informations récentes ou familières.
• Ces distorsions entraînent souvent de mauvais choix d'investissement, une prise de risque inutile et une plus grande vulnérabilité à la volatilité du marché.
• L'atténuation efficace de ces biais implique une prise de conscience, une formation continue, la recherche de perspectives diverses et une réflexion sur les décisions passées afin de renforcer la résilience.

Faire confiance à ce qui est familier et confortable

Lewis est optimiste quant aux cryptomonnaies. Il pense que sa technologie sous-jacente, la blockchain, alimentera la prochaine étape de l'évolution de la finance. Il lit des publications spécialisées et passe beaucoup de temps sur des communautés en ligne qui partagent son opinion, et il n'aime pas être confronté à des opinions défavorables sur la crypto. Il est convaincu que les critiques ne comprennent tout simplement rien. En décembre 2024, lui et ses amis ont célébré en grand lorsque le prix du bitcoin a atteint 100 000 USD pour la première fois. Il pense que, maintenant que le bitcoin a atteint une telle étape, son prix ne peut plus que monter.

Biais de confirmation

Le biais de confirmation fait référence à notre tendance à ne rechercher que les informations qui correspondent déjà à nos croyances les plus profondes. Lorsque nous sommes confrontés à des informations qui ne correspondent pas à notre vision du monde, nous sommes susceptibles de les interpréter d'une manière qui continue à soutenir ce que nous croyons, ce qui peut entraîner une dissonance cognitive.

Ce phénomène a été documenté il y a quelques millénaires dans L'Histoire de la guerre du Péloponnèse de Thucydide, mais il a été formalisé dans les années 1960 par le psychologue cognitif Peter Wason.

Le biais de confirmation est le moteur des « chambres d'écho » qui se forment souvent en ligne en raison des algorithmes qui alimentent les réseaux sociaux populaires. Afin de retenir l'attention de leurs utilisateurs, les algorithmes s'efforcent de proposer un contenu similaire à ce que chaque utilisateur consomme déjà. Cela crée des chambres d'écho où les individus sont continuellement exposés à des idées et à des opinions qui renforcent leurs croyances existantes. C'est préoccupant quand on sait que plus de la moitié des Américains s'informent par le biais des réseaux sociaux.

Dans l'exemple ci-dessus, Lewis fréquente et participe assidûment à des communautés crypto en ligne où il est entouré de personnes qui partagent ses idées. Il rejette les points de vue opposés et néglige les sources qui pourraient offrir une image plus complète des forces et des faiblesses des cryptomonnaies. Dans ce scénario, Lewis est de plus en plus ancré dans ses convictions, interprétant chaque nouvelle information à travers le prisme du biais de confirmation.

Effet d'ancrage

L'effet d'ancrage est un phénomène psychologique selon lequel nous nous appuyons trop sur un seul morceau d’information qui nous sert d'« ancre ». Une fois qu'une ancre mentale est fixée, nous avons tendance à comparer toutes les informations qui en découlent à celle-ci, anticipant souvent les résultats en fonction de ce point de référence initial. Cette dépendance excessive peut fausser la perception et conduire à des décisions biaisées, en particulier lorsque l'ancre elle-même est impertinente ou trompeuse.

Dans le cas de Lewis, le fait que le prix du Bitcoin ait atteint 100 000 USD est devenu une ancre, façonnant ses attentes quant à sa performance future. Au lieu d'évaluer objectivement les nouvelles informations, il interprète les mouvements de prix subséquents en relation avec ce chiffre, en supposant que, puisque le Bitcoin a déjà atteint 100 000 USD, il est destiné à continuer de grimper.

Le prix du BTC est d'ailleurs tombé à 76 273,56 USD au cours des mois qui ont suivi ce mois de décembre historique pour la cryptomonnaie.

Suivre la foule

Amala n'arrête pas d'entendre aux nouvelles et de voir sur les réseaux sociaux qu'un nouveau meme coin, la ZNP, est en plein essor. Comme ces histoires de réussite sont les plus vivantes dans son esprit, elle suppose que le jeton continuera à monter en valeur. Lorsque tous ses collègues se mettent à acheter du ZNP, elle se sent poussée à se joindre à eux, en se disant que « tout le monde ne peut pas se tromper ». Elle investit massivement sans faire de recherches approfondies, pour finalement faire face à des pertes lorsque le jeton s'effondre.

Biais de disponibilité

L'heuristique de la disponibilité, telle qu'articulée par Tversky et Kahneman, fait référence à la tendance à se fier à ce qui nous vient rapidement et facilement à l'esprit pour prendre des décisions ou faire des prédictions. Souvent, ce dont on se souvient le plus est ce qui est à la mode, comme le jeton fictif ZNP. Le cerveau prend un raccourci mental vers l'information la plus facilement disponible, au lieu de faire l'effort d'articuler une analyse complète.

En suivant les paramètres de l'heuristique de la disponibilité, Amala suppose que ce qui est actuellement populaire continuera de gagner en popularité et en prix, au lieu de s'appuyer sur des recherches approfondies pour éclairer sa décision d'investissement, ce qui aurait pu lui éviter une partie des pertes qu'elle a subies.

Effet de récence

L’effet de récence est une forme de biais de disponibilité. L'information la plus rapidement et la plus facilement accessible dans notre esprit est celle qui concerne des événements récents, par rapport aux événements plus anciens. L’effet de récence décrit ainsi la tendance à accorder plus d'importance aux informations nouvelles ou aux événements récents, en ignorant l'importance des schémas historiques.

Dans le scénario d'Amala, elle suppose que des événements récents—la flambée des prix de ZNP—se reproduiront nécessairement, ce qui aurait pu être démenti en se renseignant sur la volatilité des meme coins.

L'effet de mode

La pression exercée par le cercle d'amis d'Amala qui achète du ZNP est ce qui déclenche la décision d'Amala d'investir à son tour. Il s'agit d'un exemple classique de l'effet de mode en action, qui est étroitement lié à l’anxiété de ratage, un facteur important de la volatilité des cryptomonnaies.

L'effet de mode décrit une situation où les individus décident de faire quelque chose parce que tout le monde semble le faire, même si cela va à l’encontre de leur instinct initial.

Confondre la chance et les compétences

Kim a été l'un des premiers à adopter le bitcoin, achetant son premier BTC pour 306.07 USD. Aujourd'hui, ses portefeuilles détiennent des actifs dont la valeur s'élève à des centaines de milliers de dollars. Il pense que le succès du Bitcoin était évident avec le recul, et il est maintenant déterminé à identifier la prochaine cryptomonnaie susceptible de connaître un succès similaire.

Biais rétrospectif

Le biais rétrospectif est la tendance à croire, après qu'un événement s'est produit, que son dénouement était prévisible depuis le début. Une fois le résultat connu, les gens réécrivent inconsciemment leurs souvenirs, amplifiant la signification de signes ou de schémas qui semblaient évidents en rétrospective, même s'ils étaient passés inaperçus ou ambigus auparavant.

Avec le recul, Kim pense qu'il a toujours été évident que le bitcoin connaîtrait un grand succès. Cette conviction minimise l'incertitude, le risque et le scepticisme qui existaient au moment de son investissement initial, ce qui l'amène à mal juger la clairvoyance dont il a réellement fait preuve. En reconstituant le passé comme étant plus prévisible qu'il ne l'était réellement, Kim peut développer une confiance irréaliste dans sa capacité à prévoir l'avenir, ce qui le rend vulnérable à prendre une décision basée uniquement sur cette perception de sa propre capacité, sans faire de recherches supplémentaires pour éclairer son investissement.

Effet d'excès de confiance

L’effet d'excès de confiance fait référence à la tendance des êtres humains à surestimer leurs propres capacités dans l'exécution de différentes activités. Une étude a révélé que 74 % des gestionnaires de fonds professionnels interrogés pensaient qu'ils étaient au-dessus de la moyenne en matière d'investissement, les 26 % restants se considérant comme dans la moyenne—des proportions qui sont statistiquement impossibles.

L'excès de confiance de Kim quant à sa propre compétence et à sa capacité à prédire l'avenir peut l'amener à prendre des décisions d'investissement irréfléchies, car il surestime ses propres compétences et sous-estime l'impact que de simples coïncidences peuvent avoir sur sa fortune.

Stratégies d'atténuation

Nous pouvons utiliser différentes stratégies pour atténuer les biais de prise de décision qui peuvent nous affecter.

Soyez conscient des biais cognitifs et émotionnels

La première étape pour atténuer l'impact des biais cognitifs et émotionnels sur nos vies est d'en prendre conscience. En apprenant à les reconnaître lorsqu'ils se manifestent dans notre façon de penser, nous pouvons réagir de manière plus réfléchie dans des situations qui, autrement, déclencheraient des réactions automatiques ou déformées. Prendre le temps d'étudier les biais courants nous fournit une boîte à outils pratique, qui nous permet de faire une pause, de réfléchir et de nous remettre en question lorsque nous remarquons que nos jugements sont influencés par ces biais.

Formez-vous et apprenez toujours plus

L'éducation est le processus et un effort de toute une vie. Il y a toujours plus à apprendre dans le domaine financier—surtout lorsqu'il s'agit d'un sujet aussi nouveau et en évolution rapide que la cryptomonnaie. De nouveaux projets, réglementations, technologies et risques ne cessent d'apparaître.

Pour rester à l'affût, engagez-vous à vous renseigner continuellement. Suivez des sources d'information crédibles, faites des recherches sur la technologie blockchain, étudiez les principes économiques et explorez la façon dont les gouvernements et les institutions réagissent aux actifs numériques. Participez à des communautés, assistez à des webinaires et n'hésitez jamais à vous poser des questions sur ce que vous ne comprenez pas.

Cherchez des perspectives diverses

Si le fait de rester en contact avec la communauté crypto au sens large est une bonne chose pour l'apprentissage, il est également important de rechercher des perspectives diverses. Même si nous sommes extrêmement enthousiastes à l'égard de la cryptomonnaie, le fait de nous confronter à des opinions contraires nous permet d'en avoir une compréhension plus complète.

Comprendre les réserves d'un sceptique peut être enrichissant de différentes manières, en renforçant notre capacité à prendre des décisions équilibrées et bien informées et en favorisant la résilience intellectuelle. En fin de compte, cultiver l'habitude d'apprendre à la fois des défenseurs et des critiques garantit que notre perspective reste ancrée, réaliste et adaptable dans un paysage financier en évolution rapide.

Apprenez de vos erreurs et de vos réussites passées

L'un des outils les plus efficaces pour améliorer la prise de décision dans le monde en évolution rapide de l'investissement dans les cryptomonnaies est la réflexion. Le fait de revenir sur ses échecs et ses succès permet de tirer de précieuses leçons. En analysant systématiquement les actions passées, nous pouvons réduire l'impact des biais cognitifs qui faussent souvent le jugement. La réflexion favorise également le détachement émotionnel. L'analyse des résultats passés nous encourage à considérer les transactions de manière objective plutôt que comme des échecs personnels ou, au contraire, comme une surestimation de nos capacités. Cette distance aide à briser les attachements émotionnels et à réduire l'influence des biais.

Dans notre prochain article, nous nous attaquerons aux biais comportementaux en matière de prise de décision.

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Foire aux questions

Que sont les biais cognitifs et émotionnels dans l'investissement en cryptomonnaie ?

Ce sont des modèles de pensée ou de sentiment subconscients qui faussent la prise de décision. Dans le domaine de la cryptomonnaie, ces biais peuvent conduire les investisseurs à faire des choix irrationnels ou risqués.

Qu'est-ce que l'heuristique de la disponibilité sur les marchés de la crypto ?

C'est lorsque les investisseurs prennent des décisions basées sur les nouvelles les plus vives ou les plus récentes (comme un meme coin tendance), plutôt que sur une recherche approfondie.

Quelles stratégies peuvent aider à atténuer les biais cognitifs et émotionnels ?

La prise de conscience, l'éducation, la recherche d'opinions diverses et la réflexion sur les décisions passées sont des moyens éprouvés de limiter leur influence.